Studi Beda Tingkat Pengembalian dan Likuiditas Saham pada Lima Hari Sesudah Tanggal Pengumuman Right Issue untuk Perusahaan yang Listing di PT. Bursa Efek Jakarta (BEJ) Periode 2002 - 2004

Dhamayanti, Morita (2005) Studi Beda Tingkat Pengembalian dan Likuiditas Saham pada Lima Hari Sesudah Tanggal Pengumuman Right Issue untuk Perusahaan yang Listing di PT. Bursa Efek Jakarta (BEJ) Periode 2002 - 2004. [Undergraduate thesis]

[img]
Preview
PDF
AK_1863_Abstrak.pdf

Download (97Kb) | Preview
Official URL: http://digilib.ubaya.ac.id/pustaka.php/152995

Abstract

Pasar modal merupakan salah satu sarana penghubung yang efektif antara perusahaan yang membutuhkan dana untuk mendukung kegiatan operasionalnya dengan masyarakat yang memiliki kelebihan dana dan ingin menginvestasikan dananya. Keadaan pasar modal di suatu negara berbeda­ beda satu sama lain dan dipengaruhi berbagai macam faktor, baik faktor internal maupun faktor ekstemal. Faktor-faktor tersebut pada akhimya akan direspon oleh pasar dan hasilnya akan tercermin dari aktivitas perdagangan yang terjadi di pasar modal tersebut. Salah satu faktor internal yang dianggap dapat menimbulkan antisipasi pasar adalah pengumuman right issue, yang merupakan hak memesan saham terlebih dahulu yang diberikan kepada pernodal saat ini untuk rnembeli saham baru yang dikeluarkan emiten dalam rangka menghimpun dana segar (fresh money). Perkembangan harga dan volume perdagangan saham merupakan salah satu indikator penting dalam mengamati aktivitas di dalam suatu pasar modal. Investor melakukan pengambilan keputusan investasinya berdasarkan informasi yang dimilikinya, baik informasi yang telah dipublikasikan di pasar maupun informasi pribadi. Informasi tersebut akan menjadi bemilai jika informasi tersebut dapat mernbuat para pelaku pasar bereaksi. Reaksi tersebut akan terlihat dari adanya perubahan yang signifikan dari harga dan volume perdagangan saham saat suatu informasi dipublikasikan. Dengan demikian relevansi suatu informasi dengan aktivitas di pasar modal dapat dipelajari dengan mengamati pergerakan harga dan volume perdagangan saham dikaitkan dengan informasi yang dipublikasikan tersebut. Secara empiris, informasi tentang pengumuman right issue di suatu pasar modal direspon secara negatif oleh pasar. Hal ini tercermin dari menurunnya harga saham dan aktivitas volume perdagangan saham diseputar tanggal pengumuman right issue. Tujuan dari dilakukannya penelitian ini adalah untuk rnengetahui apakah terdapat perbedaan yang signifikan pada tingkat pengembalian dan likuiditas saham antara lima hari sebelurn dengan lima hari sesudah pengumuman right issue. Dalarn pengujiannya, tingkat pengembalian ini dihitung dengan menggunakan variabel return dan abnormal return. Sedangkan tingkat likuiditas saham dihitung dengan menggunakan variabel aktivitas volume perdaganganlfVA saham. Untuk mengetahui ada tidaknya perbedaan yang signifikan pada tingkat pengembalian dan likuiditas saham pada lima hari sebelum dan lima hari sesudah tanggal pengumuman right issue, maka digunakan uji t dengan bantuan program kornputer SPSS 12.0 for windows. Dalam pengujian ini, 111 pengumuman right issue bertindak sebagai variabel independen. Sedangkan return, abnormal return dan aktivitas volume perdagangan!TVA saham bertindak sebagai variabel dependen. Obyek penelitian dalam penelitian ini adalah semua perusahaan yang terdaftar pada PT Bursa Efek Jakarta (BEJ), khususnya perusahaan yang melakukan pengumuman right issue pada periode 2002-2004. Data-data yang diperlukan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang diperoleh dari website PT Bursa Efek Jakarta (BEJ) yaitu www.jsx.co.id dengan cara di-copy atau di-download. Setelah dilakukan pengolahan dan pengujian, ditemukan bukti bahwa secara umum tidak ditemukan perbedaan yang signifikan pada tingkat pengembalian (dilihat dari return dan abnormal return) dan tingkat likuiditas saham (dilihat dari aktivitas volume perdagangan!fVA saham) yang diperoleh investor pada lima hari sebelum dan lima hari sesudah tanggal pengumuman right issue. Hasil penelitian ini secara umum menunjukkan bahwa peristiwa pengumuman right issue tidak mempunyai kandungan informasi yang cukup untuk dapat mempengaruhi preferensi investor dalam membuat keputusan investasinya, sehingga pasar secara keseluruhan tidak mengantisipasi informasi tersebut dan tidak bereaksi terhadap informasi tersebut.

Item Type: Undergraduate thesis
Subjects: H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions: Faculty of Business and Economic > Department of Accounting
Depositing User: Suwardi 193009
Date Deposited: 04 Jun 2014 07:30
Last Modified: 04 Jun 2014 07:30
URI: http://repository.ubaya.ac.id/id/eprint/15832

Actions (login required)

View Item View Item