Studi Pengaruh Income Smoothing terhadap Return Saham Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2008

Hamdi, Helenna Setiawati (2011) Studi Pengaruh Income Smoothing terhadap Return Saham Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2008. [Undergraduate thesis]

[img]
Preview
PDF
AK_2833_Abstrak.pdf

Download (71Kb) | Preview
Official URL: http://digilib.ubaya.ac.id/pustaka.php/216726

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah praktik income smoothing berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Hal ini sangat penting untuk diketahui oleh pihak eksternal terutama investor dimana tentunya dalam mengambil keputusan investasi harus memilih perusahaan dengan kriteria tertentu agar mendapatkan keuntungan dari investasi yang mereka lakukan. Pentingnya informasi laba ini mendorong manajemen untuk melakukan manipulasi pada laba yang terdapat pada laporan keuangan. Hal inilah yang dinamakan earnings management. Salah satu pola yang dapat digunakan adalah perataan laba (income smoothing). Income smoothing dapat dilakukan untuk mengurangi variabilitas pada laba sehingga menurunkan risiko perusahaan yang pada akhirnya akan meningkatkan nilai perusahaan yang terefleksi dalam return saham. Pertanyaan yang muncul apakah peningkatan return saham tersebut merupakan dampak dari perataan laba atau berasal dari keuntungan operasional perusahaan? Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan property dan real estate sebanyak 105 perusahaan dengan menggunakan restricted probability sampling melalui batasan-batasan yang ditetapkan agar penelitian dapat menghasilkan hasil yang akurat. Data yang digunakan adalah data harga saham penutupan (closing price) tiap bulan selama 12 bulan, penjualan bersih, dan laba operasi pada akhir periode operasional perusahaan. Periode penelitian adalah 3 tahun yaitu selama 2006-2008. Dalam menentukan indeks perataan laba digunakan Indeks Eckel (1981), selain itu dilakukan uji normalitas dengan menganalisis nilai skewness dari variabel dependen yaitu return saham, persamaan regresi linier sederhana, uji t, dan uji koefisien determinasi untuk menguji hipotesis yang ditentukan berkaitan dengan penelitian yang dilakukan. Setelah dilakukan serangkaian uji yang telah ditentukan, diketahui bahwa income smoothing tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham pada tingkat signifikansi 0,079. Hal ini juga dapat dilihat pada hasil persamaan regresi linier sederhana yang menunjukkan bahwa return saham pada perusahaan non smoother lebih tinggi daripada perusahaan smoother. Hasil dari pengujian koefisien determinasi sebesar 3%, menunjukkan bahwa masih ada berbagai faktor lain selain income smoothing yang berpengaruh terhadap return saham. Hal ini dikarenakan berbagai faktor yaitu pemahaman user yang kurang memadai tentang praktik income smoothing, investor fokus pada aspek lain dari perusahaan seperti besarnya aset, kondisi pasar modal di Indonesia yang masih lemah, dan adanya faktor eksternal.

Item Type: Undergraduate thesis
Uncontrolled Keywords: Pasar Modal, Laba, Return Saham
Subjects: H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions: Faculty of Business and Economic > Department of Accounting
Depositing User: Lasi 193031
Date Deposited: 03 Jul 2014 08:10
Last Modified: 03 Jul 2014 08:10
URI: http://repository.ubaya.ac.id/id/eprint/19566

Actions (login required)

View Item View Item