Event Study Pengujian Abnormal Return Pada Perayaan Idul Fitri di Pasar Modal Indonesia

GUNAWAN, BUDIANTO (2014) Event Study Pengujian Abnormal Return Pada Perayaan Idul Fitri di Pasar Modal Indonesia. Masters thesis, University of Surabaya.

Full text not available from this repository. (Request a copy)
Official URL: http://digilib.ubaya.ac.id/pustaka.php/237448

Abstract

Penelitian event study ini bertujuan untuk menguji keberadaan abnormal return pada saham –saham sektor Consumer dan Trade yang terdaftar di pasar modal Indonesia pada seputar periode perayaan Idul Fitri. Sampel yang digunakan pada penelitian ini adalah saham –saham sektor Consumer dan Trade yang terdaftar di pasar modal Indonesia tahun 2011 hingga 2013 dengan market capitalization diatas IDR 1 Triliun pada tahun 2014, memiliki frekuensi trading 75% tiap tahunnya, serta memiliki tanggal IPO maksimal tanggal 1 Januari tiap tahunnya. Adapun metode yang digunakan dalam menentukan expected return yang merupakan komponen dalam menentukan abnormal return adalah “market model”. Pada penelitian ini, saham –saham sektor Consumer dan Trade dibagi pula berdasarkan golongan syariahnya untuk mengetahui keberadaan dan perbedaan abnormal return dari masing – masing golongan. Sedangkan periode peristiwa dibagi menjadi 20 hari (trading) sebelum perayaan Idul Fitri dan 20 hari (trading) setelah perayaan Idul Fitri. Dalam melakukan uji statistik, tingkat signifikansi yang digunakan adalah 5%. Adapun uji statistik yang digunakan pada penelitian ini adalah one sample T test dengan test value = 0 bagi sampel yang dapat diuji secara parametrik dan Run test dengan cut point = 0 bagi sampel yang tidak dapat diuji secara parametrik untuk uji signifikansi mean abnormal return (CAR dan AAR) terhadap 0 dan Wilcoxon signed rank test untuk uji beda mean abnormal return (CAR dan AAR). Dari hasil perhitungan, diketahui abnormal return hanya signifikan secara statistik terdapat pada saham –saham sektor Consumer golongan syariah periode before namun polanya tidak konsisten; sedangkan pada sektor, golongan, dan periode lainnya tidak terdapat abnormal return yang signifikan secara statistik. Selain itu, tidak terdapat perbedaan abnormal return yang signifikan dan konsisten antara golongan maupun periode. Di samping itu, dari penelitian diketahui pula abnormal return saham - saham golongan syariah memiliki kecenderungan untuk menunjukkan nilai positif dibandingkan golongan non syariah walaupun tidak signifikan secara statistik.

Item Type: Thesis (Masters)
Uncontrolled Keywords: abnormal return, consumer, trade
Subjects: H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions: Postgraduate Programs > Master Program in Accounting
Depositing User: Eko Wahyudi 197013
Date Deposited: 05 May 2015 07:44
Last Modified: 05 May 2015 07:44
URI: http://repository.ubaya.ac.id/id/eprint/24199

Actions (login required)

View Item View Item