Pontoh, Ellyzabeth (2005) Studi Beda Return dan Aktivitas Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Dividend Date pada Perusahaan Terdaftar di PT Bursa Efek Jakarta yang Membagikan Dividen Kas pada Tahun 2003. [Undergraduate thesis]
Preview |
PDF
AK_1810_Abstrak.pdf Download (101kB) | Preview |
Abstract
Pasar modal merupakan salah satu sarana efektif yang dapat memberikan manfaat bagi banyak pihak yaitu pemerintah, emiten, dan investor. Keadaan pasar modal dalam suatu negara dipengaruhi oleh banyak faktor baik internal maupun ektemal. Dampak dari faktor-faktor tersebut adalah reaksi dari pelaku pasar yang pada akhirnya akan mempengaruhi keadaan pasar modal. Salah satu faktor internal yang dianggap dapat menimbulkan antisipasi pasar adalah pengumuman ex-dividend date, yaitu hari pertama dimana saham yang diperjualbelikan kehilangan hak atas dividen. Perkembangan harga dan volume perdagangan di pasar modal merupakan indikator penting dalam mempelajari tingkah laku pasar. Investor mengambil keputusan berdasarkan informasi yang dimilikinya, baik informasi yang tersedia di publik maupun informasi pribadi. Informasi akan bermakna atau bernilai apabila informasi tersebut menyebabkan pelaku pasar bereaksi, hal tersebut dapat tercermin dalam perubahan harga dan volume perdagangan saham. Dengan demikian relevansi atau kegunaan suatu informasi dapat disimpulkan dengan mempelajari kaitan antara pergerakan harga dan volume perdagangan saham di pasar modal dengan keberadaan informasi tersebut. Skripsi ini bertujuan untuk mengetahui ada atau tidaknya perbedaan harga dan volume perdagangan saham antara sebelum dan sesudah exdividend date baik pada seluruh emiten maupun secara pengelompokkan, yang diuji dengan menggunakan variabel return dan TVA saham, serta pengelompokkan akan didasarkan pada tingkat dividend yield emiten. Maka, sesuai dengan tujuan penelitian ini, data-data akan diolah dengan menggunakan uji t dua rata-rata untuk data yang berpasangan dengan bantuan SPSS 12.0 for Windows. Setelah diolah, hasil SPSS menunjukkan tidak terdapat perbedaan return yang signifikan pada emiten secara keseluruhan maupun pengelompokkan. Selain itu, untuk bhsil pengujian TVA menunjukkan tidak ada perbedaan pada emiten secara keseluruhan dan pada emiten dengan tingkat dividend yield rendah. Sedangkan, untuk emiten dengan tingkat dividend yield tinggi, ada perbedaan TVA yang signifikan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa peristiwa ex-dividend date tidak mampu memicu reaksi investor untuk mempengaruhi permintaan dan penawaran saham di pasar, terbukti tidak ada perbedaan return saham pada emiten keseluruhan dan pengelompokkan yang berarti tidak ada perubahan harga saham antara sebelum maupun sesudah ex-dividend date. Pada hasil uji TVA saham, menunjukkan minat investor untuk bertransaksi atas saham emiten dengan dividend yield tinggi pada saat sebelum ex-dividend date secara signifikan lebih besar daripada setelah ex-dividend date.
| Item Type: | Undergraduate thesis |
|---|---|
| Subjects: | H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting |
| Divisions: | Faculty of Business and Economic > Department of Accounting |
| Depositing User: | Eko Wahyudi 197013 |
| Date Deposited: | 06 Mar 2014 09:15 |
| Last Modified: | 30 Jun 2014 07:15 |
| URI: | http://repository.ubaya.ac.id/id/eprint/8420 |
Actions (login required)
 |
View Item |
